Aktien-Index-Zertifikate

Aktien-Index-Zertifikate sind börsennotierte Bank-Schuldverschreibungen (Wertpapiere) von Geld-Instituten, bei denen der Kurs eines Aktien-Index nachgebildet wird.

Während der Anleger bei Aktien und Aktienfonds Mit-Eigentümer am Unternehmen oder Fonds wird, erwirbt er bei einem Index-Zertifikat lediglich das Recht, an der Wert-Entwicklung von Indizes beteiligt zu werden.

Der Anleger ist Gläubiger, das Geld-Institut Schuldner.

Bei einer Pleite des Geld-Instituts verliert der Gläubiger (Anleger) sein eingesetztes Kapital.
Aktien-Index-Zertifikate gibt es für Länder-, Regionen- und Branchen-Indizes.


Varianten
Ist das Index-Zertifikat auf einen Performance-Index ausgestellt, nimmt der Anleger an der Wert-Entwicklung der Kurse und an den Dividenden-Gewinnen teil. Ist das Index-Zertifikat auf einen Kurs-Index ausgestellt, nimmt der Anleger nur an der Wert-Entwicklung der Kurse, nicht aber an den Dividenden-Gewinnen teil. Viele Emittenten gleichen diesen Nachteil für den Anleger dadurch aus, daß sie das Zertifikat auf einen reinen Kurs-Index mit einem Preisnachlaß anbieten.
Seit einiger Zeit sind auch Index-Zertifikate im Angebot, bei denen der Anleger nur bis zu einer festgelegten Obergrenze an der Wert-Entwicklung des Index profitiert. Als Ausgleich werden diese Zertifikate mit einem Preisnachlaß verkauft (Discount-Indexzertifikate).

Alternative zu Index-InvestmentFonds
Bei einem Index-Fonds fällt beim Kauf der Ausgabeaufschlag an. Beim Index-Zertifikat sind dagegen die für den Aktien-Handel gültigen Kauf- und Verkaufsspesen zu zahlen.
Index-Zertifikate haben im Unterschied zu Index-Fonds eine feste Laufzeit. Sie können jedoch börsentäglich verkauft werden. Am Ende der Laufzeit kann man ein neues Zertifikat erwerben.

Steuerliche Behandlung der Erträge
Index-Zertifikate sind gegenüber Aktien und Aktienfonds bei der steuerlichen Behandlung der Erträge bevorzugt. Wer ein Zertifikat länger als ein Jahr hält, kassiert den Ertrag steuerfrei. Interessant: Auch den Ertrag, der aus Dividenden resultiert. Bei Aktien und Aktienfonds dagegen sind die Dividenden dann zu versteuern, wenn die steuerpflichtigen Erträge den Steuer-Freibetrag des Anlegers insgesamt überschreiten.