Tests und Vergleiche: Ratings - Rankings

Zeitschriften und Wirtschafts-Magazine wie Capital, FINANZtest und andere veröffentlichen von Zeit zu Zeit Vergleichs-Tests. Diese können bei den Beratungsstellen der Verbraucher-Zentralen e.V. und in vielen öffentlichen Bibliotheken eingesehen werden. Teilweise kann man sie auch über den Zeitschriften-Händler nachbestellen. Auszüge der Tests finden sich auch im Internet auf den Homepages der Medien.

Die Vergleiche sind beim Publikum beliebt. Aber keiner dieser Vergleiche gibt an, welcher Anbieter in 12, 20 oder 30 Jahren die höchste Auszahlung haben wird.

Moment-Aufnahme
Die Tests vergleichen die jüngste Entwicklung der vergangenen Jahre. Aus den Bilanzen der Versicherer läßt sich einiges ablesen. Daraus kann man eine Rang-Skala der zur Zeit besten und der zur Zeit schlechtesten Versicherer erstellen.

Nutzen
Die Vergleiche haben einen gewissen Nutzen. Anbieter mit hohen Kosten lassen sich ermitteln. Hohe Kosten drücken die Rendite. Außerdem läßt sich ermitteln, welche Anbieter in den letzten Jahren eine ordentliche Kapital-Anlage zustande gebracht haben. Wiederholt man regelmäßig solche Tests, läßt sich ermitteln, welche Anbieter über längere Phasen hinweg gleichbleibend gut oder gleichbleibend schlecht sind. Das ist eine wertvolle Hilfe, um die Spreu vom Weizen zu trennen.

Keine Objektivität
Ratings sind subjektiv. Welche Kennziffern aus den Bilanzen in eine Analyse fließen und welche nicht, welche Kennziffern wie bewertet werden - das alles ist subjektiv. Aus diesem Grund stimmen auch die verschiedenen Tests nicht überein. Und nicht nur das: Die Tester haben in den vergangenen Jahren immer wieder die Test-Methoden geändert. Natürlich permanent "verbessert". Und da passierte es dann schon einmal, daß ein Versicherer von einem auf das andere mal um Dutzende Plätze nach vorne oder hinten in der Rang-Skala rutschte. Beim Versicherer hatte sich nichts geändert, nur die "Test-Methode" war "verbessert" worden. Das läßt die Frage aufkommen, warum die aktuelle "Test-Methode" dieses mal die Richtige sein soll?

Gemeinsamkeit
Die diversen Vergleiche unterscheiden sich zwar sehr voneinander, aber sie haben eines gemeinsam:

Einige Versicherungs-Gesellschaften sind in fast allen Tests bei den besten dabei. Oft sind es Direktanbieter und Anbieter mit geringen Kosten und vergleichsweise guten Rückkaufswerten im Fall der Kündigung.

Wer hohe Kosten hat, muß darauf hoffen, über viele Jahre möglichst hohe Gewinne bei der Aktien-Anlage zu erzielen, um den Rückstand bei den Kosten wettzumachen. Doch die Aktien-Anlage kann auch schief gehen. Und warum sollte man annehmen, daß ausgerechnet ein Anbieter mit hohen Kosten die viel bessere Kapital-Anlage hat?